Fondet Indeksi për investime

Ne duam të investojnë fondet e lira kanë një zgjedhje e instrumenteve financiare, nga depozita bankare më popullore për të investuar në tregun e aksioneve. Në qoftë se ju mbani gjurmët e tregjeve financiare çdo ditë, nuk ka kohë ose mundësi, ju duhet të konsiderojnë mundësinë e investuar për afat të gjatë. Ju mund të zgjidhni për të analizuar tregun dhe për të blerë aksione nëpërmjet një ndërmjetësi, kontaktoni fond të përbashkët apo të blerë fondet e indeksit.

përcaktim

Index fond i përbashkët (ETF) - një portofol të letrave me vlerë që janë baza e çdo indeks. Indekset e aksioneve - një tregues relative, të cilat janë formuar nga vlera e letrave me vlerë të "patate të skuqura blu", që është kompanitë më të zhvilluara të vendit. Ata tregojnë gjendjen ekonomike në tregun e brendshëm. indekseve të tilla ekzistojnë në çdo vend. Në SHBA - një S & P 500, në Gjermani - DAX, dhe në Rusi - RTS dhe MMBV.

Fondet Indeksi përsëritet strukturën indeksin themelor. Ai përfshin aksionet e një vendi të caktuar, rajoni, çmim, dhe ata janë të grupuara nga kompanitë që prodhojnë të njëjtat mallra. Përfshirë në këto aksione mund të blihet dhe të shitet gjatë gjithë ditës. Menaxhimi komisioni është 0.5% të aseteve. Kjo është përparësi kryesore e ETF në pif.

Indeksi i MICEX përfshin aksionet e 45 kompanive më të mëdha. Peshat përcaktohen në proporcion me kapitalizimin, por nuk mund të jetë më shumë se 15%. Kompanitë më të mëdha janë të përqendruara pjesë të madhe të punës së njeriut. Prej tij dhe formoi vlerën e aksioneve. Të ardhurat mesatare për aksion e 5% përpara inflacionit. Përkundrejt këtij sfondi, metodat e spekulative janë më efektive. Por, në afat të gjatë në drejtim të kapitalizimin e interesit të ardhurave të vogla do të sigurojë një rezultat të mirë financiar.

të dhëna statistikore

ETF e parë nën emrin TIP 35 është regjistruar në bursën e Torontos në vitin 1990, e ndjekur atë në vitin 1993, ka pasur amerikan S & P 500 SPDR, e cila është quajtur fillimisht e spiun, dhe NASDAQ-100. Në 2000, tregun e investimeve është e eksplodimit. Sot, ka 4724 fonde. pasuritë e tyre totale - qëndron në $ 2867000000000, nga të cilat 127.000.000.000 $ llogaritë për vetëm S & P 500. Indeksi i fondeve në Rusi për herë të parë u shfaq në vitin 2013 .. Pastaj në bursën e Moskës është regjistruar nën emrin e ETF FINEX. Qarkullimi RF ETF është e rregulluar Ligji "Për tregun e letrave me vlerë". vëllimet tregtare aktive të rritjes ETF filloi në vitin 2013. Për shkak të faktit se investitorët transferuar fonde nga fondet e përbashkëta në vëllimin vjetor të ETF-së tregtimit ka tejkaluar $ 2 trillion, një rritje prej 27%.

ETF Fund VS reciproke

Aksionet Index Fondet janë të ngjashme me fondet e ndërsjella në bazë të disa kritereve:

• profesionale të menaxhimit (menaxhimin e fondit të përbashkët menaxhon dhe ETF - kompaninë, e cila investon paratë në të).
• Low "pragu" input (ETF në kontributin minimal do të jetë çmimi i një pjesë, në pif - Shuma minimale themeluar agjent të shitjes).
• Diversifikimin e aseteve.

ETF ndryshojnë nga fondet e përbashkëta në parametra të tillë:

• likuiditetit të lartë. Në ETF mund të blihet dhe të shitet gjatë gjithë ditës.
• Mutual çmimi njësi Fondi llogaritet në ditën e vlerës neto të aseteve. Çmimi ETF ndryshon çdo sekondë.
• Aksionet e fondeve të përbashkëta nuk mund të blihet për paratë e kreditit. "Levave" mund të përdoret në ETF.
• fondeve të përbashkëta mund të tregtisë vetëm në një vend, ndërsa aksionet - në ndonjë shkëmbim.
• Për fondet e përbashkëta, ndryshe nga një ETF, mund të sigurohen Komisionit.

Struktura e tregut

Fondet Indeksi tregu është i ndarë në fillore (çështjen dhe riblerjen e aksioneve) dhe sekondare (aksioneve trajtimit). Qasja në tregun primar janë të autorizuar vetëm pjesëmarrës. Ata iniciojë çështjen e aksioneve, pra ndryshimin e para në aksione, dhe të kryejë procedurën e kundërt - .. Paguaj lirimin. Aksionet riblerë aksionet në 50 th. Aksionet. Tashmë në tregun sekondar të personave fizikë dhe juridikë të përfshirë në transaksionet e blerjes dhe shitjes së Bankës Qendrore.

baza ligjore

Indeksi fondet e SHBA rregullohen nga ligji i vitit 1940, i cili merrej me fondet e ndërsjella publike. Edhe pse ETF nuk përputhet me një numër të karakteristikave të fondeve të përbashkëta. Ndonjëherë ata janë në formë të besimit të investimeve dhe pastaj regjistrohen përmes KSHZ.

fondet evropiane janë të bazuara në Direktivën UCITS, i miratuar në vitin 2009. tiparet e tyre: për të gjithë investitorët, rregullimin e rreptë të aseteve dhe procedurat e shpalosjes. Në të njëjtën kohë, fondi filloi në Luksemburg apo Irlandë mund të aplikojnë të gjithë Bashkimin Evropian.

Karakteristikat e funksionimit

Ne e konsiderojmë në detaje se si për të ndërtuar ETFs. Së pari, kompania e rrallë e vë të gjitha fondet e marra nga asetet e investitorit. 5-10% më shpesh huazuara fondeve të akorduara për blerjen e të ardhmes mbi aktivet që imitojnë indeksi. Pjesa e mbetur prej 90% të kompanisë mund të disponojë në diskrecionin e saj. Por ai është i detyruar të kthejë investimet në kërkesë, duke marrë parasysh shkalla e premtuar e kthimit. Kjo është, ETF nuk përdor fondet e tyre.

Së dyti, shumica e fondeve nuk është pronare e bankës qendrore. Ata sintetizojnë sjelljen e indeksit. Për këtë është marrëveshja me bankën për shkëmbimin e flukseve të mjeteve monetare. Një institucion krediti është i obliguar që të sigurojë indeksit të kthimit, për të cilat ai merr të ardhura nga aktivet e fondit. Në një portofol të tillë virtuale 90% investuar fonde. Nëse indeksi është sjellë më shumë të ardhura se sa të portofolit të Bankës Qendrore, Fondi merr një pagesë nga banka. Në situatën e kundërt, ai paguan bankës dallimin.

rreziqet bankare

Rreziku është se fondet e indeksit nuk mund të devijojnë nga indeksi. Për të marrë të gjitha aksionet që janë të përfshira në indeks, të shtrenjta. Çdo menaxher përpiqet për të krijuar portofolin e saj dhe nuk ka gjithmonë të bëjë një zëvendësim adekuat për Bankën Qendrore. E përmenda më parë, që jo të gjitha kompanitë janë duke investuar në aksione. Disa Indeksi i sintetizuar me depozitat bankare. Investime të tilla janë strukturalisht të ngjashme me derivativët e kredisë. Ato gjithashtu përmbajnë një rrezik të fshehur. Nëse banka falimenton, 10% e kolateralit do të jetë e humbur menjëherë. Pjesa tjetër e investitorit do të jetë në gjendje për të marrë në formën e bonove të thesarit.

çmimi çështje

Dmth. për të krijuar një ETF, duke i bërë jehonë RTS, të blerë së ardhmes për indeksin. Fondet e ndërsjella indeksi janë më të lira se sa asetet, të cilat ata përsërisin. Në rastin e blerjeve të aseteve do të duhet të paguajnë $ 3000, dhe blerjen e të ardhmes - $ 300. Fondet e mbetura mund të vendoset në depozitë.

Vlefshmëria është i kufizuar për të ardhmen e. Për shembull, për RTS se është tre muaj. Dmth 4 herë në vit që ju duhet për të transferuar pozicionin - për të ndryshuar të ardhmen për njëri-tjetrin. Fondet Indeksi kryer këtë operacion pa pjesëmarrjen e investitorit. Për kryerjen e një shkëmbim transaksionit akuzon 2 f. Fondi për të blerë dhe shitur të ardhmen. Kjo është, komisioni do të jetë 4 p. ose 0,044% të investimeve. Për vitin do të duhet të paguajnë 0.17%. Kryejnë vetëm e nevojshme aktivet likuide. Dhe jo të gjithë kanë të ardhmes indeksit. Kjo është, për të përsëritur pozicionin që ju duhet për të blerë kontrata të shumta apo blerjen e letrave me vlerë në disa shkëmbimeve. Kjo rrit shpenzimet.

futures Bilanci i llogarisë ndryshime mbajtës çdo ditë në varësi të dinamikën e çmimeve. Reduktimi i mirëmbajtjes poshtë një nivel rezulton paraprakisht në faktin se investitori duhet të paguajë shumën e mbetur përndryshe pozita e saj do të jenë të mbyllura me forcë me një humbje.

Indeksi strategji fond duhet të parashikojë kushtet e ndryshme të kontratave. Kontrata e re do të kushtojë më shumë në sfondin e një rritje në çmimet.

rreziqet e investimit

Kur "të drejtë" Formimi i fondit duhet të blejnë vetëm ato instrumente që janë të përfshira në indeks, dhe në raport e cila është e natyrshme në indeks. problemi i parë. Menaxheri duhet të marrë aksionet e kompanive në të cilat 2 vitet e ardhshme nuk pritet të rritet, për shkak se ata janë të pranishëm në indeksin. problemi i dytë. Nëse disa kompani fillon rritet dhe tregon një trend pozitiv në treg, menaxheri nuk mund të marrë aksionet e kompanisë më shumë se pesha e tyre në indeks. Për më tepër, kur Banka Qendrore do të rritet në çmim, dhe pjesa e kompanisë në indeksin e tejkalon vlerën maksimale, kontrolli do të duhet të shesë Bankën Qendrore.

fond indeks lidhja jashtë kontrollit. Të gjitha institucionet e tjera financiare për të aplikuar metodologjinë e menaxhimit të rrezikut, duke kufizuar praninë në treg dhe humbjet. Në rastin e një fondi të indeksit, ju shihni se si paratë reduktohet pas rënies në indeks.

Si te zgjidhni themelet

Gjëja e parë që një investitor duhet të përcaktojë rendin në të cilin investuar veçantë indeksi. Pa kompetent teknik dhe analizave themelore për t'u marrë me këtë çështje do të jetë e vështirë. Fondet Indeksi punojnë me aksione, obligacione, mallrave të tregut, dhe madje edhe të pasurive të patundshme. Fondi Powershares DB SHBA gjurmët e ndryshimit në dollarit kundrejt euros, jen, paund, franga zvicerane dhe kurorë. Bazuar në të dhënat e gjeneruara indeksin USDX. United Index Mallrave States gjurmët ardhmes mall dhe iShares Indeksi Global Real Estate kopjon Cohen dhe drejton Global Realty. Investitori rishtar është më e mirë për të mësuar e indekseve popullore S & P 500 ose MICEX. Sipas tij është më e lehtë për të mbledhur informacion dhe më e lehtë për të krahasuar statistikat.

Kur zgjedh një fond duhet të i kushtoj vëmendje të dy kritereve: madhësia e Komisionit dhe indeksi përkatës. Sa më e madhe fondi, aq më pak të ngjarë falimentimit të saj të shpejtë. Informacione të përgjithshme në lidhje me fondet ruse dhe fondet e ndërsjella është në dispozicion në "Lidhjes Kombëtare të kompanive të menaxhimit". Edhe pse me ligj, të gjitha fondet janë të detyruar të raportojnë rregullisht në punën e tij, pas zgjedhjen e një organizim të veçantë duhet ende të kontrollojë raportet financiare në faqen e internetit të Fondit.

Është gjithashtu e rëndësishme që të i kushtoj vëmendje të depozitimit minimale. Bëhuni një anëtar i "VTB - MICEX Index" mund të jetë 5000 rubla, dhe "BCS - MICEX.» - 50000 P. Fondet ruse ngarkuar komisionet më të larta se sa në SHBA. Sasia e fondit të kompensimit përfshin komision, thesar, auditor, gjendjes civile, appraiser, dhe ato shpenzime që janë të rikuperueshme. Madhësia e tyre maksimale është regjistruar në kontratë. Për shembull, ajo është 3.7% në "VTB". Vetëm pas një analizë të detajuar të gjitha informatat që duhet të marrë një vendim në lidhje me se si për të investuar.