Çështja bonove si një mënyrë e tërheqjes së investimeve

Për shumë vite në çështjen tonë të bonove vend (obligacione) është konsideruar si një mënyrë primitive të investuar. Por kjo gjendje nuk zgjati shumë, dhe sot ajo është një nga mjet më konkurrues për të rritur fondet. potenciali i saj është i madh: nga të ardhurat në formën e interes aktual për fitimet kapitale. Por kjo kërkon një njohuri të detyrueshëm të investitorit nga konceptet kryesore themelore për nuancat specifike të tregjeve. Për këtë, çfarë është çështja lidhje, më shumë të flasim për.

përcaktim

Obligacionet - është letra me vlerë të kapitalit që sigurojnë për mbajtësit të saj të drejtën për të marrë vlerën nominale nga emetuesi dhe siguroi një përqindje të kësaj vlere. Nëse kjo nuk është në kundërshtim me ligjin e Federatës Ruse, ato mund të përfshijnë të drejta të tjera pronësore.

Çështja Bond - një mjet marketingu që lejon bizneset të shteteve ose (emetuesit) për të marrë sasinë e kërkuar të parave nga shitja e tyre për investitorët. Me një mundësi për të rritur kapitalin e saj me anë të bonove të kthyeshme pas një sasi të caktuar kohe në të njëjtin nivel, dhe gjithashtu për shkak të interesit të tyre.

Ndryshe nga rezervat

Kredia lidhje (lidhje) ka një koncept të ngjashme me aksionet: ata të dy ofrojnë për pagesën, dhe janë të listuara në shkëmbimet e ndryshme. Por lloji i parë i sigurisë - kjo detyrimeve të kredisë dhe e dyta (aksionet) përfshin një pjesë në kompani.

Llojet e obligacioneve mbi kreditë afat

Në varësi të kohës gjatë së cilës emetuesi duhet të paguajë për investitorët, ekzistojnë tri lloje të letrave me vlerë:

1. Çështja lidhja afatgjatë - më shumë se 10 vjet periudha e shpengimit. Si rregull, investitorët janë qeveria apo korporatat e mëdha financiare. Sipas tij, ka kuponat ndryshme, pra, interesi është paguar për të mbajtësit të saj.
2. Afatmesëm - nga 1 vit deri në 10 vjet. Ajo ka për qëllim për të financuar projektet e investimeve. Çështja lidhja afatmesëm ka peshën më të madhe në tregun e bonove.
3. Afatshkurtër - nga disa muaj deri në një vit. Ajo ka për qëllim për të mbuluar deficitin buxhetor dhe për të zgjidhur problemet aktuale financiare. Rreziqet priren të jenë më të larta për ta, edhe pse termi më e shkurtër si emetuesit e kompanisë duket e paqëndrueshme. Por Avantazhi i tyre është konsideruar të jetë një e lartë vlera nominale e riblerjes. Si rregull, kredi afat-shkurtër është një zero-kupon, që është, ajo nuk paguan interes për mbajtësit.

Arsyet për lëshimin e bonove

Shumë investitorë rishtar pyetja është: pse organizata të bëhet lëshuesi i obligacionit? Pse të mos përfitojnë nga, për shembull, një kredi bankare? Por arsyet mund të jenë disa:

• Çështja lidhja është kredia më e favorshme bankare.
• Banka ka refuzuar të kredisë.
• Në institucionin e kreditit është i aseteve nuk mjafton të lëngshme, të tilla si projektet e mëdha të investimeve.
• Bizneset duhet të holla për disa muaj dhe të tjerët.

Metodat e të ardhurave dhe të riblerjes pagesave

Ka disa lloje sipas metodës së shlyerjes së obligacioneve:

• bono zbritje - një lloj i kredisë në të cilat interesi nuk është paguar për investitorin. Por vlera e saj nominale është shumë më e lartë se e vërtetë, që është paguar, kështu emrin nga fjala "zbritje" - në zbritje.
• bono kupon - një lloj i kredisë në të cilën interesi paguhet çdo muaj, të cilat përbëjnë fitim për investitorin. Vlera shpengimin nominale, si rregull, është konsumuar fillimisht.
• Obligacionet me një mini-kupon - këtë lloj kredie, në të cilën aplikojnë sistemin zbritje, dhe kuponat. Kjo është për të paguar një përqindje të vogël të investitorit dhe vlerën nominale vetëm mbi shumën e konsumuar.

Në fillim të viteve '90. shekullit të kaluar, inflacioni në vend ka qenë kaq e paparashikueshme se kredia lidhja barazohet të treguesve të ndryshëm ekonomikë: vlerën e tregut të pasurive të patundshme, norma ari, etj ...

Faktorët që ndikojnë në vlerën e tregut të obligacioneve

Obligacionet Çështja - është çështja e letrave me vlerë, të cilat janë shitur në tregjet e aksioneve. Kjo është, lidhjet janë shitur dhe ri-shitur nga agjentët, investitorët, spekulatorët, dhe kështu me radhë. D. Nëse investitori blerë lidhja, kjo nuk do të thotë se vetëm ai ka të drejtë të kërkojë atë nga vlera nominale e emetuesit. Ata kanë, çdo person i cili në kohën e llogaritjes së obligacioneve blerë të drejtën për të bërë llogaritjen.

Të gjitha bonot janë blerë dhe shitur në bursë. vlera e tyre e tregut varet nga faktorët e mëposhtëm:

• Situata ekonomike në industrinë e, vendi, bota. Gjatë krizave të ndryshme investitorët nuk duan të rrezikojnë dhe preferojnë të kenë një "zog në dorë". Kështu ata fillojnë të shesin obligacione për të mbajtur paratë e tyre. Përveç kësaj, shumë lëshuesve janë hedhur në grumbull të ri të obligacioneve tregut. Në mënyrë tipike, kjo është afatshkurtër në mënyrë që të qëndrojnë në det, për të mos dështojë në një mjedis të vështirë ekonomik.
• Maturimi i lidhjeve.
• Përqindja e kupon.

Çështja bond State

Ata që jetonin në Bashkimin Sovjetik, janë përballur shpesh me konceptin e bonove të thesarit apo obligacionet e qeverisë afat-shkurtër. Kjo nuk është befasuese: autoritetet janë pyetur shpesh për ndihmë nga njerëzit e tyre. Në atë kohë ajo ishte pothuajse i vetmi burim i investimeve të ligjshme. Prona private është zhdukur, pra, dhe të letrave me vlerë, duke përfshirë të gjitha llojet e aksione dhe obligacione. Sigurisht, normat e interesit për bonot e thesarit ishin të vogla, por, megjithatë, ata ishin më të larta sberbankovskogo (banka ishte edhe i vetmi në vend të periudhës së rregullimit).

Sot, kreditë e obligacioneve shtetërore nuk janë një gjë e së kaluarës. Të energjisë, sidomos në një krizë, dhe të huazoj para nga popullsia. Karakteristikat kryesore të obligacioneve qeveritare:

• Niveli i ulët i të ardhurave për ta, në krahasim me obligacionet e sektorit privat.
• garanci të lartë. Shteti nuk mund të falimentojnë, por përvoja e vitit 1998, për shembull, se ai mund të deklarojë një default, pra dështimi për të paguar borxhet, dhe kjo në fakt është e njëjta gjë.
• të ardhura të ulëta, në disa raste, kompensohet nga përfitimet e tatimit mbi të ardhurat personale (të tatimit mbi të ardhurat e personave fizikë). Përveç, sigurisht, një banor tatimi është burim zyrtar i të ardhurave.

Funksionimi i tregut të obligacioneve të qeverisë

Tregu modern i GKO dhe OFZ (obligacione federale kredi) u bë operativ nga mesi i vitit 1993. Për ta bërë këtë, e gjithë infrastruktura është krijuar, komponentet kryesore janë:

• Ministria e Financave (emetuesit OFZ).
• CBR - kryen funksionet mbikëqyrëse dhe rregullatore. Ai mban ankand, shpengim, përgatit dokumente të ndryshme. Banka Qendrore është duke u përpjekur për të ruajtur nivelin e treguesve bono thesari të tregut: profitabilitetit, likuiditetit, dhe kështu me radhë ..
• shitësit e autorizuar. Kjo është një banka të ndryshme komerciale, firma brokerimi, të cilët janë tërhequr për fondet e veta të tregut dhe paratë e klientëve të tyre në treg.
• Moskë ndërbankare Currency Exchange (MICEX). Platforma Trading kryen funksionet mbi të cilat ndodhin të gjitha transaksionet.

Investimi në të ardhmen

Tani më shumë në lidhje me çështjen e obligacioneve afatgjatë. "Long-term ose afatshkurtër më të mirë?" - pyesin shumë investitorë rishtar. Pyetja, natyrisht, nuk është e saktë, pasi që të gjitha varet nga faktorët e mëposhtëm:

• normat nominale.
• Niveli i besimit.
• kupon për qind.

Ka raste kur më e dobishme për të investuar në projektet e investimeve afatgjata dhe të marrin kuponat e interesit jetën se sa për të investuar në kredi afat-shkurtër, të cilat janë në një distancë do të japë për të jepnin.

Klasifikimi i çështjes bonove mbi temën e të drejtave të

Mbi temën e të drejtave të obligacioneve klasifikohen si:

• regjistruar;
• bartës.

Hedhur në qarkullim nga emetuesi regjistruar individualisht, dhe interesi mbi to janë në llogaritë e tyre të investitorëve. Bartës bono, lëshuesit nuk janë fikse, të tilla si magazinë. Ato janë të rreshtuara në bursat dhe të gjitha transaksionet mbi ta kapur agjentët të veçanta.

Vlerësimi i obligacioneve shkallën e investimeve

Para një investitor për të investuar në bono, ju duhet të bëjë një vlerësim të fushat e mëposhtme:

1. besueshmërinë e përcaktuar e kompanisë për të zbatuar pagesat e interesit. Ju duhet të dini shumën e fitimit të saj vjetor dhe të gjitha pagesat e interesit. Nëse ata janë 2-3 herë më të vogla se të ardhurat e ndërmarrjes, ju mund të besimit atë si një emetues i obligacioneve. Një gjendje e tillë është tregues i një shteti të qëndrueshëm të kompanisë. Një analizë e tillë është më e mirë për të bërë disa vite. Në qoftë se trendi është në rritje (përqindja pagim është në rënie çdo vit), atëherë një kompani e tillë rrit potencialin e vet, nëse e kundërta, përqindja e pagesave është në rritje, atëherë ajo shkon në falimentim.
2. Bazuar në aftësinë e kompanisë për të shlyer borxhin për ndonjë arsye. Përveç obligacionet, firma mund të jenë detyrimet e tjera financiare, të tilla si kreditë.
3. Vlerësimi i pavarësisë financiare të kompanisë. Besohet se kompania nuk është i varur nga burimet e jashtme, nëse borxhi nuk kalon 50 për qind.

rrezik

Rreziku - është probabiliteti i humbjes ose mungesën në fitim të pritur. Investimi - jo një llotari, ku mundësia e 50 në 50. Kjo është një ekuilibruar, zgjidhje pragmatike. Por ndonjëherë ndodh që edhe kompanitë më të qëndrueshme dhe të suksesshme të shkojnë falimentuar.

Për të parandaluar gabimet dhe për të zvogëluar rrezikun e sistemeve të vlerësimeve të ndryshme dhe vlerësimet janë përdorur në tregun e aksioneve:

• A ++ - vlerësim maksimal të sigurisë.
• A + - një kompani shumë e mirë.
• Dhe - kompani e mirë, por pozicioni i saj mund të jetë e paqëndrueshme.
• B ++ - të cilësisë mesatare.
• B + - nën mesataren.
• V - cilësi të dobët.
• C - obligacionet spekulative.